Стохастик является одним из популярнейших инструментов технического анализа, имеет многочисленные вариации и позволяет строить различные торговые системы на своей основе.

Наиболее распространенным стохастическим индикатором является %K. Эта величина, вычисляемая в процентах, показывает, где находится текущая цена по отношению к диапазону цен за n предыдущих периодов. Соответственно формула для вычисления %K следующая:

%K(n) = 100 · (Price — LowestLow)/(HighestHigh — LowestLow),

где Price — текущая цена, LowestLow — наинизшая цена за последние n периодов, HighestHigh — наивысшая цена за последние n периодов. Умножение на 100 приводит значения индикатора к процентному интервалу от 0 до 100.

Смысл стохастического индикатора %K достаточно прост: %K показывает местонахождение текущей цены относительно максимума и минимума последних n интервалов времени. Изменение %K во времени показывает, куда направлено движение цены. Если, например, за последние 10 дней максимум был равен 100, минимум — 80, а текущая цена — 90, т.е. цена лежит в середине интервала 80–100, то соответственно %K = 50%. Если текущая цена вырастет до 95, то значение %K изменится до величины 100% · 15/20 = 75%.

Значение %K = 0 показывает, что цена имеет минимальное значение за все n периодов, и, наоборот, значение %K = 100 говорит о том, что цена поднялась до максимума за последние n периодов.

Единственным параметром индикатора %K является число периодов n. По умолчанию это число равно 14, но часто могут использоваться и другие величины, например 21 и 11. Чем больше параметр n, тем большая фаза движения рынка вовлекается в рассмотрение. Но одновременно и снижается чувствительность индикатора. Чем меньше величина n, тем более чувствительным инструментом становится Стохастик, но одновременно тем больше ложных сигналов он вырабатывает. При использовании n > 25 чувствительность индикатора существенно снижается. При подборе нужного значения n можно использовать следующее правило, которое хорошо зарекомендовало себя на циклических рынках. Если период движения цены от верхней границы коридора и обратно составляет m, то в качестве значения n наиболее адекватно выбрать величину, близкую к половине значения m.

Стохастик %K обычно используется в паре со значением %D, которое определяется осреднением числителя и знаменателя в формуле за несколько периодов m:

%D(m) = 100 SMA(Price — LowestLow, m)/SMA(HighestHigh — LowestLow, m).

В качестве периода осреднения m выбирается число, меньшее n. Обычно выбирается m = 3, 4 или 5 при n = 11, 14 либо m = 11 при n = 21 и выше, но могут использоваться и другие значения.

Совокупность графиков этих двух значений показывается в отдельном окне с диапазоном от 0 до 100 и называется Быстрым стохастическим осциллятором (Fast Stochastic Oscillator) или просто Стохастиком. На рис. 1 показан пример Стохастика для часовых баров акций НК ЮКОС. Тонкой линией показан график %K, соответственно толстой — %D.

Кроме кривых %K и %D, здесь показаны еще две опорные линии, соответствующие уровням 20 и 80. Значения опорных линий отделяют области перепроданности (0–20) и перекупленности (80–100) от остального диапазона. Так же как и при построении RSI, пользователь может сам определить уровни перекупленности и перепроданности.

Толкование Быстрого Стохастика

Существуют четыре распространенных толкования сигналов Стохастика.

Первый состоит в том, что когда осциллятор %D (либо %K) падает ниже уровня перепроданности, а потом поднимается наверх, следует покупать. И наоборот, когда осциллятор поднимается в зону перекупленности, а затем разворачивается вниз, следует продавать.

Для того чтобы воспользоваться этим методом торговли, необходимо убедиться, что тренд рынка на выбранном для торговли временном интервале отсутствует или близок к нулю. В случае трендового рынка из-за большого количества ложных сигналов использование этого метода даст разрушительные результаты.

Второй способ использования Стохастика состоит в поиске минимумов и максимумов индикатора %D вблизи или внутри зон перекупленности и перепроданности. Этот сигнал имеет опережающее свойство и при правильном его использовании способен привести к получению значительных прибылей. Недостатком его является большая вероятность выработки ложных сигналов и трудности, связанные с их фильтрацией. Для более точной идентификации этого сигнала используют предшествующий ему сигнал пересечения графиком %K графика %D. Таким образом, второй способ использования Стохастика можно сформулировать так. Для бумаги, находящейся в боковом движении, следует готовиться к покупке, когда график %K пересекает график %D снизу вверх, и открывать длинную позицию в момент, близкий к минимуму %D. Точно так же следует готовиться к продаже в момент, когда график %K пересекает график %D сверху вниз, и закрывать длинную позицию (открывать короткую) в момент, близкий к максимуму %D.

Третий способ использования Стохастика состоит в поиске расхождений между экстремумами графика цен и графика Стохастика. Этот способ вполне аналогичен использованию расхождений других осцилляторов, например RSI или Момента, рассмотренных выше. При этом принято выделять медвежью дивергенцию, указывающую на близость максимума цен, и бычью дивергенцию, определяющую близость минимума цен на рынке.

Четвертый способ использования Стохастика состоит в его свойстве подтверждать трендовый рынок. Это происходит, когда Стохастик устойчиво движется либо вблизи верхней части своего диапазона (60–100) в случае восходящего тренда, либо в нижней части диапазона (0–40) при нисходящем тренде. Естественно, при этом он регулярно показывает точки выхода из длинной позиции (в случае восходящего тренда) и точки входа в длинную позицию (в случае нисходящего тренда). Еще раз подчеркнем, что верить таким обманным движениям Стохастика в случае наличия тренда нельзя.

Следует высказать еще одно замечание относительно использования Стохастика. График %K(n) при малых n довольно сильно осциллирует. Это приводит к появлению значительного количества ложных сигналов и создает определенные трудности для пользования этим индикатором, особенно для неискушенных пользователей.

Для устранения этих недостатков во многих пакетах технического анализа помимо классического Стохастика (называемого Быстрым Стохастиком и описанного выше) возможно использование медленного Стохастика (Slow Stochastic Oscillator, %S). Медленный Стохастик — это, как правило, пятипериодная простая скользящая средняя Быстрого Стохастика %D. Использование медленного Стохастика не сопряжено с трудностями фильтрации ложных сигналов Быстрого Стохастика. С другой стороны, как всякий индикатор, использующий фильтрацию, он генерирует свои сигналы с задержкой.